一、新能源车 ETF ( 159806 ) 上涨 4.12%
上涨原因分析：国常会确定加大汽车消费支持 +宁德时代发布 CTP3.0 麒麟电池
总理在 6 月 21 日主持召开的有关部门会议提到确定加大汽车消费支持的政策。会议强调，要进一步释放汽车消费潜力：一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费。对小型非营运二手车，8 月 1 日起全面取消迁入限制，10 月 1 日起转移登记实行单独签注、核发临时号牌。二是支持新能源汽车消费。车购税应主要用于公路建设，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策延期问题。三是完善平行进口政策，支持停车场建设。政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约 2000 亿元。
宁德时代发布 CTP3.0 麒麟电池，系统集成度创全球新高，体积利用率突破 72%，能量密度可达 255Wh/kg，轻松实现整车 1000 公里续航。宁德时代发布的麒麟电池通过全球首创的电芯大面冷却技术，可支持 5 分钟快速热启动及 10 分钟快充。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比 4680 系统提升 13%，实现了续航、快充、安全、寿命、效率、以及低温性能的全面提升。麒麟电池将于 2023 年量产上市。
后市展望：
从需求端来看，汽车购置税优惠政策以及各地方省市的消费激励措施的出台，将有力地拉动乘用车市场的需求复苏。从供给端看，6 月开始上海地区的汽车供应链生产开始逐步修复，厂商通过双班制工作紧抓交付，弥补疫情损失，区域物流也有望在月内恢复畅通。此外，芯片短缺导致的生产受阻也将在下半年逐步缓解。
车企加快燃油车停售计划，比亚迪已率先从今年 3 月开始停售燃油车，长安、北汽等国内车企均计划在 2025 年停售燃油车，合资品牌在燃油车品类的销量也将逐步退出，预计未来油车在新车销售的占比将持续下降。考虑到主流车企在电动化上的战略力度加大，电动车新车型数量和产品力将快速提升。
电池环节，需求端受新能源汽车、储能驱动，预计全球锂电池需求量未来 4 年年均增速超 40%; 供给端迎来扩产潮，龙头扩产速度及产能消化能力占优。当前锂电池需求和交付的最困难时期已经过去，随着长三角企业全面复工复产，排产有望逐月提升 ; 电池与整车环节议价完成，原材料成本有效传导，预计二季度起电池企业盈利触底反弹。中长期电池材料、封装工艺演绎共进，技术迭代加速推进。
新能源车产业链此前近半年的下跌，基本上反应了市场对高产品价格、高估值的担忧，利空因素逐步消化。目前板块估值回到历史 60% 分位附近，短期美联储加息背景下行情可能仍有波动，但高成长预期下长期配置较高。
19529947047